清朝末年，孟氏家族遭攝政王滅門，為有小兒子孟二奎被大武生餘勝英和徒弟關一龍所救。當年餘勝英盛名天下，可是卻遭到嶽江天的挑戰，最中敗北丟掉"武生泰斗"的金匾，從此一蹶不振。多年後，一龍(吳尊)與二奎(韓庚)已經長大成人，兩人練就一身本領，誓言要替師父報仇。兩人在上海初次登臺，便戰勝武生嶽江天，奪回失去已久的金匾，從此兩人聲名大噪。而嶽江天卻不堪羞辱，當場自盡。嶽江天的女徒弟席木蘭，對兩人行徑恨之入骨，但為了保住岳家戲班，忍耐與兩人同臺演出。

華燈初上，歌舞昇平，上海的戲臺上，一段噬血含恨的報復就此拉開序幕...